Escribir llamadas cubiertas en acciones de dividendos Por el mismo precio de ejercicio. Las primas de la llamada aumentan más hacia fuera que usted va. Para la misma expiración, las primas disminuyen a medida que aumenta el precio de ejercicio. Determinar la llamada cubierta apropiada para escribir es, por lo tanto, una compensación entre el vencimiento y el precio de ejercicio. En este caso, digamos que decidimos sobre el precio de ejercicio 52.50, ya que la llamada 50 ya está ligeramente en el dinero (lo que aumenta la probabilidad de que la acción se puede llamar antes de vencimiento), mientras que las primas en las llamadas 55 son demasiado Bajo para justificar nuestro interés. Debido a que estamos escribiendo llamadas, el precio de la oferta debe ser considerado. Las llamadas del 52 de junio ofrecerán primas de 0,21 (o aproximadamente 2,7 anualizadas), mientras que las llamadas del 17 de julio obtendrán una prima de 0,34 (2,9 anualizada) y las llamadas del 21 de agosto darán prima de 0,52 (3,2 anualizados). Prima anual () (prima de la opción x 52 semanas x 100) / precio de la acción x semanas restantes para la expiración. Cada contrato de opción de compra tiene 100 acciones como el subyacente. Suponga que compra 100 acciones de Verizon al precio actual de 50,03 y escribe las llamadas de 52,50 de agosto a estas acciones. ¿Cuál sería su retorno si la acción sube sobre 52.50 justo antes de que las llamadas venzan y se llama Usted recibiría el precio 52.50 para la acción si se llama, y también habría recibido un pago de dividendo de 0.55 el 1 de agosto. Es por lo tanto: (0,55 dividendo recibido 0,52 prima de llamada recibida 2,47) / 50,03 7,1 en 17 semanas. Esto equivale a una rentabilidad anualizada de 21,6. 2.47 es la diferencia entre el precio recibido cuando la acción es llamada, y el precio de compra inicial de 50.03. Si las acciones no se negocian por encima del precio de ejercicio de 52,50 para el 21 de agosto, las llamadas no vencirán y se conservará la prima de 52 (0,52 x 100 acciones) menos cualquier comisión pagada. La opinión parece estar dividida en la sabiduría de escribir llamadas a las acciones con altos rendimientos de dividendos. Algunos veteranos de la opción endosan la escritura de la llamada en la acción del dividendo basada en la visión que tiene sentido para generar el máximo rendimiento posible de una lista. Otros sostienen que el riesgo de la acción que se llama lejos no vale las primas miserables que pueden estar disponibles de las llamadas de la escritura en una acción con un alto rendimiento del dividendo. Tenga en cuenta que las acciones de blue-chip que pagan dividendos relativamente altos generalmente se agrupan en sectores defensivos como telecomunicaciones y servicios públicos. Los dividendos altos suelen amortiguar la volatilidad de las acciones, lo que a su vez provoca una reducción de las primas de las opciones. Además, dado que una acción generalmente disminuye por el monto del dividendo cuando va ex-dividendo. Esto tiene el efecto de reducir las primas de llamadas y aumentar las primas de venta. La prima más baja recibida de las llamadas de escritura en acciones de alto dividendo es compensada por el hecho de que hay un riesgo reducido de que sean rechazadas (porque son menos volátiles). En general, la estrategia de llamadas cubiertas funciona bien para las acciones que son participaciones básicas en una cartera, especialmente en momentos en que el mercado se está negociando de lado o está limitado por rangos. No es particularmente apropiado durante los fuertes mercados alcistas debido al elevado riesgo de que las acciones sean llamadas de distancia. Escribir llamadas en acciones con dividendos por encima de la media puede aumentar los retornos de la cartera. Pero si usted cree que el riesgo de estas acciones que se llama no vale la pena la modesta prima recibida por escribir llamadas, esta estrategia no puede ser para usted. Divulgación: El autor no ocupó cargos en ninguno de los valores mencionados en este artículo en el momento de la publicación. Escribiendo llamadas cubiertas en acciones de dividendos Vicepresidente - Investigación, Gerente de cartera asociada, Global Securities Corp Elvis Picardo de Investopedia destaca las ventajas y Minúsculos de la escritura hace un llamado a las acciones que pagan dividendos altos. A pesar de que podría impulsar los rendimientos de la cartera, puede no ser adecuado para los operadores de opciones que creen que el riesgo de estas acciones que se llama no vale la pena la prima modesta recibida. Escribir llamadas a las acciones de propiedad de una táctica de portfoliomdasha conocida como escritura de llamada cubierta es una estrategia viable que se puede utilizar con eficacia para aumentar los retornos de una cartera. Escribir llamadas cubiertas en acciones que pagan dividendos por encima del promedio es un subconjunto de esta estrategia. Vamos a ilustrar el concepto con la ayuda de un ejemplo. Considere una llamada cubierta por el gigante de telecomunicaciones Verizon Communications, Inc. (VZ), que cerró a las 50.03 el 24 de abril de 2015. Verizon paga un dividendo trimestral de 0.55, por un rendimiento de dividendos indicado de 4.4. El cuadro muestra las primas de la opción para una llamada marginalmente en el dinero (precio de huelga 50) y dos llamadas fuera-del-dinero (52.50 y 55 huelgas). Expirando en junio, julio y agosto. Tenga en cuenta los siguientes puntos: Precio de la opción de compra para Verizon Haga clic para ampliar Para el mismo precio de ejercicio, las primas de llamadas aumentan aún más. Para la misma expiración, las primas disminuyen a medida que aumenta el precio de ejercicio. Determinar la llamada cubierta apropiada para escribir es, por lo tanto, una compensación entre el vencimiento y el precio de ejercicio. En este caso, digamos que decidimos sobre el precio de ejercicio 52.50, ya que la llamada 50 ya está ligeramente en el dinero (lo que aumenta la probabilidad de que la acción se puede llamar antes de vencimiento), mientras que las primas en las llamadas 55 son demasiado Bajo para justificar nuestro interés. Debido a que estamos escribiendo llamadas, el precio de la oferta debe ser considerado. Las llamadas del 52 de junio ofrecerán una prima de 0,21 (o aproximadamente 2,7 anualizada), mientras que las llamadas del 17 de julio obtendrán una prima de 0,34 (2,9 anualizada) y las llamadas del 21 de agosto darán una prima de 0,52 (3,2 anualizados). Prima anual () (prima de la opción x 52 semanas x 100) / precio de la acción x semanas restantes para la expiración. Cada contrato de opción de compra tiene 100 acciones como el subyacente. Suponga que compra 100 acciones de Verizon al precio actual de 50,03 y escribe las llamadas de 52,50 de agosto a estas acciones. ¿Cuál sería su retorno si la acción sube sobre 52.50 justo antes de que las llamadas venzan y se llama Usted recibiría el precio 52.50 para la acción si se llama, y también habría recibido un pago de dividendo de 0.55 el 1 de agosto. Es por lo tanto: (0,55 dividendo recibido 0,52 prima de llamada recibida 2,47) / 50,03 7,1 en 17 semanas. Esto equivale a una rentabilidad anualizada de 21,6. 2.47 es la diferencia entre el precio recibido cuando la acción es llamada, y el precio de compra inicial de 50.03. Si las acciones no se negocian por encima del precio de ejercicio de 52,50 para el 21 de agosto, las llamadas no vencirán y se conservará la prima de 52 (0,52 x 100 acciones) menos cualquier comisión pagada. La opinión parece estar dividida en la sabiduría de escribir llamadas a las acciones con altos rendimientos de dividendos. Algunos veteranos de la opción endosan la escritura de la llamada en la acción del dividendo basada en la visión que tiene sentido para generar el máximo rendimiento posible de una lista. Otros sostienen que el riesgo de la acción que se llama lejos no vale las primas miserables que pueden estar disponibles de las llamadas de la escritura en una acción con un alto rendimiento del dividendo. Tenga en cuenta que las acciones de blue-chip que pagan dividendos relativamente altos generalmente se agrupan en sectores defensivos como telecomunicaciones y servicios públicos. Los dividendos altos suelen amortiguar la volatilidad de las acciones, lo que a su vez provoca una reducción de las primas de las opciones. Además, dado que una acción disminuye generalmente por el monto del dividendo cuando se va ex-dividendo, esto tiene el efecto de bajar las primas de la llamada y aumentar las primas de venta. La prima más baja recibida de las llamadas de escritura en acciones de alto dividendo es compensada por el hecho de que hay un riesgo reducido de que sean rechazadas (porque son menos volátiles). En general, la estrategia de llamadas cubiertas funciona bien para las acciones que son participaciones básicas en una cartera, especialmente en momentos en que el mercado se está negociando de lado o está limitado por rangos. No es particularmente apropiado durante los fuertes mercados alcistas debido al elevado riesgo de que las acciones sean llamadas de distancia. Escribir llamadas en acciones con dividendos por encima de la media puede aumentar los retornos de la cartera. Pero si usted cree que el riesgo de estas acciones que se llama no vale la pena la modesta prima recibida por escribir llamadas, esta estrategia no puede ser para usted. Divulgación: El autor no ocupó cargos en ninguno de los valores mencionados en este artículo en el momento de la publicación. Publicar un comentario Próximas conferencias Contáctenos Escribir pone a la compra de acciones Si usted es muy optimista sobre una acción en particular a largo plazo y está buscando para comprar la acción, pero siente que es un poco sobrevalorado en este momento, entonces usted puede querer considerar escribir poner Opciones sobre el stock como un medio para adquirirlo con un descuento. Por lo tanto, en lugar de entrar en una orden limitada para comprar el stock, puede escribir una cantidad equivalente de cerca de mes ligeramente out-of-the-money desnudo pone con un precio de ejercicio que es igual al precio objetivo en el que desea comprar El stock subyacente. A partir de entonces, en la fecha de vencimiento. Si el precio de las acciones y sus sentimientos hacia el stock subyacente permanece sin cambios, los puestos que usted vendió vence sin valor. Esto le permite embolsar las primas recibidas y escribir algunas opciones de venta más. En caso de que el precio de las acciones tomar un buceo y va por debajo del precio de ejercicio de poner, puede seguir con su obligación y recogida de la acción o puede comprar de nuevo las opciones de venta a pérdida. La decisión que usted tome dependerá de si su perspectiva hacia la acción subyacente ha cambiado desde que ocupó la posición. Probablemente debería comprar de nuevo las opciones de venta en una pérdida si una pieza significativa de malas noticias habían surgido que afectó negativamente los fundamentos de la acción subyacente, lo que hace que ya no sea alcista en la acción. Las primas que usted recibió deben ayudar a amortiguar algunas de las pérdidas. De lo contrario, si la caída en el precio de las acciones es menor y su precio objetivo es golpeado, usted será capaz de comprar la acción a un descuento razonable, junto con las primas adicionales recibidas de la venta de las opciones de venta. Más artículos Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación utilizando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) 11 Acciones de dividendos para la escritura de llamadas cubiertas 8 de febrero 2012 10: 25 AM Los inversionistas de dividendos sofisticados pueden endulzar sus flujos de ingresos escribiendo llamadas sobre las acciones que poseen. La posición resultante se llama una llamada cubierta, una estrategia preferida de las opciones entre inversores al por menor. Qué acciones deben considerarse para una estrategia de llamadas cubiertas Se utilizó la siguiente pantalla para encontrar candidatos prometedores: Rendimiento de dividendos. Cada acción paga un rendimiento de dividendo de al menos 2, que supera el bono de 10 años del Tesoro y el rendimiento de dividendos de la SampP 500 (NYSEARCA: SPY). Se excluyeron los ratios de pago superiores a 100. Mercado de opciones de compra existentes. Estas acciones tienen mercados de llamadas. No todas las poblaciones lo hacen. Mercados líquidos. Sólo se consideraron las acciones de gran capitalización con volúmenes promedio de 1 millón de acciones negociadas por día. Los mercados de opciones tienden a ser más líquidos para las acciones más grandes y más negociadas. Volatilidad y seguridad Altman Z-scores. Cada acción colocada en la categoría de seguro de acuerdo con esta medida de riesgo de quiebra. Sin embargo, cada acción tenía una volatilidad mensual media superior a 2, lo que indica que los compradores de opciones podrían estar dispuestos a pagar por las opciones de compra. Los múltiplos de precios, los historiales de dividendos y la rentabilidad de las historias de patrimonio se presentan a continuación: Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) cotizó recientemente en 12,79 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendo 2.5. Para siete de los últimos 10 años fiscales, una participación de AMAT pagó un total de 1,48 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 1,26 en los últimos cinco años. Los accionistas de AMAT han visto un cambio de 19,4 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio-libro de 1,9, un múltiplo precio-ganancias de 8,8, y un múltiplo de precio a ventas de 1,6 (doce meses). En la última década, los accionistas registraron un retorno promedio anual de 11,4 por acción. Emerson Electric Co. (NYSE: EMR) cotizó recientemente en 52,46 por acción. A este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendos 3.1. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de EMR pagó un total de 10.38 en dividendos. Los accionistas de EMR han disfrutado de un cambio de 12,6 en el precio de la acción durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 3,7, un múltiplo precio-ganancias de 16,1, y un múltiplo precio-ventas de 1,6 (doce meses). En la última década, los accionistas vieron un rendimiento promedio anual de 19,9 por acción. Freeport-McMoRan Copper amp. Gold Inc. (NYSE: FCX) cotizó recientemente en 46,48 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de 2,2 dividendos. Para siete de los últimos 10 años fiscales, una parte de FCX pagó un total de 3,69 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 2,62 en los últimos cinco años. Los accionistas de FCX han visto un cambio de 27,1 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 2,8, un múltiplo precio-ganancias de 9,7 y un múltiplo precio-ventas de 2,1 (doce meses). Corning Inc. (NYSE: GLW) cotizó recientemente en 13,58 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de 2,2 dividendos. Para cinco de los últimos 10 años fiscales, una parte de GLW pagó un total de 0,82 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 0,70 en los últimos cinco años. Los accionistas de GLW han visto un cambio de 4.6 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 1,0, un múltiplo de precio a ganancias de 7,7 y un múltiplo de precio a ventas de 2,7 (doce meses). En la última década, los accionistas vieron una rentabilidad media anual de -8,5 sobre el patrimonio neto. Gap Inc. (NYSE: GPS) cotizó recientemente en 21,71 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de 2,1 dividendos. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de GPS pagó un total de 2,28 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 1,72 en los últimos cinco años. Los accionistas de GPS han visto un cambio de 17,0 en el precio de la acción durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación de precio a libro de 4,0, un múltiplo de 12,6 a un múltiplo de precio a ingresos, y un múltiplo de precio a ventas de 0,7 (doce meses atrás). En la última década, los accionistas vieron un rendimiento anual medio de 18,6% sobre el patrimonio neto. Mattel Inc. (NASDAQ: MAT) cotizó recientemente en 31,53 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de 2,9 dividendos. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de MAT pagó un total de 5,51 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 3,73 en los últimos cinco años. Los accionistas de MAT han disfrutado de un cambio de 13,6 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 4,4, un múltiplo de precio a ganancias de 15,6 y un múltiplo de precio a ventas de 1,7 (doce meses). Durante la pasada década, los accionistas vieron un rendimiento medio anual de 21,8 por acción. Staples, Inc. (NASDAQ: SPLS) cotizó recientemente en 14,77 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendos 2.7. Para siete de los últimos 10 años fiscales, una parte de SPLS pagó un total de 1,83 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 1,53 en los últimos cinco años. Los accionistas de SPLS han visto un cambio de 6.3 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 1,4, un múltiplo precio-ganancias de 10,8, y un múltiplo de precio a ventas de 0,4 (doce últimos doce meses). Durante la pasada década, los accionistas registraron un retorno promedio anual de 16,4 por acción. T. Rowe Price Group, Inc. (NASDAQ: TROW) cotizó recientemente en 59,30 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de 2,1 dividendos. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de TROW pagó un total de 6,26 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 4,38 en los últimos cinco años. Los accionistas de TROW han visto un cambio de 4.1 en el precio de la acción durante el último año. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 4,4, un múltiplo precio-ganancias de 20,5, y un múltiplo precio-ventas de 5,5 (doce meses). En la última década, los accionistas vieron un rendimiento medio anual de 20,6 sobre el patrimonio neto. Texas Instruments Inc. (NYSE: TXN) cotizó recientemente en 33,93 por acción. A este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendo 2.0. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de TXN pagó un total de 2,25 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 1,78 en los últimos cinco años. Los accionistas de TXN han visto un cambio de 17,2 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación de precio a libro de 3,5, un múltiplo de precio a ganancias de 18,1, y un múltiplo de precio a ventas de 2,8 (al final doce meses). Durante la pasada década, los accionistas vieron un retorno promedio anual de 16,2 por acción. Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) cotizó recientemente en 24,63 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendo 2.4. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de VLO pagó un total de 2,77 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 2,15 en los últimos cinco años. Los accionistas de VLO han visto un cambio de 17,0 en el precio de las acciones durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación de precio a libro de 0,8, un múltiplo de precio a ingresos de 6,3, y un múltiplo de precio a ventas de 0,1 (doce meses). Durante la pasada década, los accionistas registraron una rentabilidad media anual de 12,5 por acción. Walgreen Co. (WAG) cotizó recientemente en 33,65 por acción. En este nivel de precios, la acción tiene un rendimiento de dividendos 2.7. Para 10 de los últimos 10 años fiscales, una parte de WAG pagó un total de 3,53 en dividendos. De estos pagos de dividendos, se pagó un total de 2,55 en los últimos cinco años. Los accionistas de WAG han visto un 1,8 cambio en el precio de la acción durante el año pasado. Las acciones de este comercio de acciones de gran capitalización a una relación precio / libro de 2,0, un múltiplo precio-ganancias de 11,4 y un múltiplo precio-ventas de 0,4 (doce meses). Durante la pasada década, los accionistas registraron un retorno promedio anual de 17,5 sobre el patrimonio neto. Además de ser candidatos prometedores cubiertos de la llamada, muchas de estas poblaciones están negociando en valuaciones que obligan. AMAT, FCX, GLW, GPS, SPLS, VLO y WAG son baratos en los precios de hoy. Los inversores de dividendos deben considerar la posibilidad de agregar estos nombres a sus carteras de ingresos, y deben considerar la posibilidad de complementar sus ingresos mediante la escritura de llamadas. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Descargo de responsabilidad: Este artículo fue escrito para proporcionar información y educación para los inversionistas, y no debe interpretarse como una garantía o asesoramiento de inversión. No tengo ni idea de cuáles son sus riesgos individuales, horizonte temporal y circunstancias fiscales: busque el consejo personal de un planificador financiero. Este artículo utiliza datos de terceros y puede contener aproximaciones y errores. Por favor, compruebe las estimaciones y los datos antes de invertir. Leer artículo completo y llamar a la escritura explicada Ganar dinero en cualquier tipo de mercado puede ser una propuesta extremadamente difícil. Yoursquove tiene que recoger el derecho de acciones, elegir las opciones de derecho mdash oh, y timing yoursocore también tiene que ser correcto. Teniendo en cuenta cuántos componentes están involucrados con un comercio exitoso, es decir, cuántas cosas tienes que hacer bien, ¿por qué no tomar un mayor control de las variables escribiendo su propio boleto Escribir su propio boleto implica escribir opciones de put y call. Y aunque el objetivo de poner la escritura contra la escritura de la llamada es diferente en un sentido estratégico, el objetivo final de aumentar su mdash general de las ganancias junto con su mdash total de la abundancia es uno y el mismo. Letrsquos echar un vistazo a la forma en que podemos hacer dinero escribiendo pone, y luego wersquoll echar un vistazo a la forma de hacer lo mismo por escrito llamadas. LsquoPutrsquo-tin en el Ritz: Escribir opciones de venta A menudo se oye hablar de una empresa pública haciendo la mudanza para recomprar un bloque de sus propias acciones en el mercado abierto. Esto es bueno para los accionistas porque reduce el número de acciones en circulación, mientras que típicamente aumenta el valor de las acciones existentes. También aumenta las ganancias por acción de una empresa. Cuando los magnates de PC Bill Gates y Michael Dell querían hacer un programa de recompra de acciones para sus respectivos imperios, se aprovecharon de los mercados de opciones para aumentar el retorno de su inversión. Lo que hicieron fue escribir (o vender) opciones de venta, y al hacerlo crearon una situación de ganar-ganar con su rendimiento de acciones. ¿Cómo se logró esto? Bueno, cuando se ponen los contratos se escriben, si la acción cae en valor, entonces las acciones son ldquoputrdquo para el escritor (es decir, para comprar al propietario de las acciones). Pero si el precio del mercado picos, como la persona que ha puesto en cortocircuito el pone, usted consigue guardar la prima que usted recolectó cuando usted inició la posición (como ldquoselling a openrdquo una posición de las opciones da resultados a menudo en un crédito inicial a su cuenta que negocia). De cualquier manera, itrsquos mejor para los accionistas de una empresa que participa en una recompra porque en última instancia, significa que la empresa está comprando sus acciones a precios más bajos, aumentando así el rendimiento de la inversión para la empresa y, a su vez, sus accionistas. Por supuesto, escribir pone isnrsquot sólo para los grandes. Los comerciantes individuales pueden utilizar esta técnica para entrar en una posición de stock largo. Sólo tenga en cuenta que cuando venden su vender una opción de venta, usted no espera que el precio de las acciones caiga por debajo del precio de ejercicio (o de huelga), ni aumentar significativamente. De esta manera, si el propietario de la opción le asigna comprar la acción, lo hará al precio de ejercicio de la opción. Así que si una acción está operando por 25 y corto un 22,50 poner, si el precio de las acciones se sumerge a 22,50 y el titular de la opción ldquoputsrdquo ese stock a usted, entonces theyrsquove le ahorró el legwork de hacer la compra y yourscore ahora el propietario de la acción Que estaban planeando comprar de todos modos. El lsquoCallrsquo del salvaje: Opciones de escritura de llamadas A menudo los inversionistas citan su miedo al riesgo como la razón por la que podrían alejarse de las opciones comerciales. Y aunque el nivel de riesgo puede aumentar con algunas de las estrategias de opciones más complicadas por ahí, thatrsquos no es el caso con la escritura de llamadas cubiertas. De hecho, la escritura de llamadas cubiertas es una de las estrategias de opciones más utilizadas y más seguras, porque es una de las jugadas más conservadoras que un comerciante puede hacer. En la superficie, la escritura de llamadas cubiertas parece como golpear un jonrón. También conocido como un ldquobuy-escribir, rdquo esta estrategia implica la venta de opciones de compra contra acciones que ya tienen largo. Cuando vende una opción, inmediatamente cobra una prima por adelantado y, debido a que las opciones se liquidan en un día hábil, el crédito que cobra acumula su cuenta de negociación al día siguiente. Itrsquos como usted consigue hacer el dinero apenas porque usted decide a. Suponga que suya sentada en 1.000 acciones de la hipotética XYZ Corp. con la acción que actualmente cotiza en 34. Suponga que las acciones se están negociando de manera constante y havenrsquot hizo un salto significativo en un tiempo. En lugar de esperar y esperar que el stock reciba su propia versión de un paquete de estímulo, puede aprovechar la oportunidad para vender las llamadas en la huelga de 35 en contra de su posición. Letrsquos decir el XYZ Oct 35 llamadas de comercio a 1,95 por acción. Thatrsquos 195 por contrato, y como un contrato cubre 100 acciones, usted puede vender un 10-lot, o 10 contratos, por 1.950, de modo thatrsquos la cantidad de dinero que se acepta en la venta de sus llamadas. Por qué el XYZ Oct 35 llama Bueno, por dos razones. Uno, el precio de ejercicio es más alto que el valor de mercado actual, lo que significa que usted está de acuerdo en vender sus acciones por 35 cada uno si el comprador desea ejercer su derecho a comprar la acción (es decir, llamarla lejos de usted). Esto significa que además de los 1.950 que usted tomó adentro, yoursquod esté vendiendo las partes para 1 más que el nivel donde theyrsquore que negocia actualmente. Dos, en la medida en que la elección de las llamadas de octubre, su fecha de vencimiento es lo suficientemente lejos que si usted está esperando el stock a subir (de modo que las opciones se vuelven más valiosas), yourscore darse tiempo suficiente para estar en lo cierto. Pero ¿qué pasa si el stock doesnrsquot ir hasta, o por medio, que 35 huelgas por ese tercer viernes de octubre Bueno, entonces suya mantener su dinero premium mdash, así como su stock mdash porque el comprador opción wouldnrsquot quiere llamar a las acciones de distancia de usted A un costo superior al precio de mercado. Su opción probablemente expiraría sin valor. Poseer acciones y vender llamadas cubiertas contra ella es como tener un edificio de apartamentos y cobrar renta en las unidades disponibles. Si usted canrsquot encontrar inquilinos o simplemente havenrsquot consiguió alrededor de renovar un espacio perfectamente utilizable, entonces yoursquore no hacer ningún dinero. Y en los mercados neutrales, no recoger ldquorentrdquo con las opciones de comercio significa que podría estar pasando un montón de ganancias que nunca podría ver por sólo la celebración de la acción y jugar el juego de espera. Artículo impreso de InvestorPlace Medios de comunicación, investorplace / 2010/12 / put-writing-and-call-writing-explain /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC
No comments:
Post a Comment